特朗普的对等性关税最终落地了。大家看一下这个数字，从数字里边我想告诉大家三个点。

第一个点，特朗普这次为什么是针对全球的，而不仅仅是围追堵截中国。第二个点，对中国来说实际产生的影响有多大。第三个，就是我们现在还在开盘的黄金和股市，我是如何判断的。当然，这只是我个人判断，纯属胡说。

好，还是回到第一个点。大家想一下，这一次为什么特朗普的关税是针对全球的，而不是只针对中国？这次可不是假意的，针对全球还是非常狠的。大家看，对日本和欧洲分别施加了24%和20%的关税，这可不是一个非常小的额度。现在全球都要对他采取报复性关税了。请问，为什么这次针对全球这么狠？

我跟大家说一个点。大家想，在过去的20年以及更长的时间里，是不是都是在进行全球化的过程？美国从这个全球化过程中，是不是吸走了大量的钱？他现在是不是美国第一、美国例外？基于这种行为，钱现在大部分在美国。如果现在他把全球给分开，把这个全球化给隔开，大家谁也别全球化了，会导致什么后果？

导致的后果就是，美国现在拿到的全球投资额是最高的，这个时间是最有利于他的。如果他再继续放任下来，别的地方是不是就长起来了？不管是中国也好，别的地方也好，钱会再去找到一个高点突破。但是钱现在堵在美国的时候，他怎么办？通过大量的关税贸易，去让全球进入到一个混乱时刻。怎么混乱？越混乱越好，最好是全球化解体。

全球化解体之后，钱在美国，其他人还能不能得到钱？拿到的钱少。所以在钱荒的情况下，其他地方会比较紧缩，是不是？那对美国来说，它是比较宽裕的，它就有足够的钱和投资去支持它的制造业回流。所以你说这个时候，逆全球化是不是它最佳的一个选择？全球化它得不到利益了，所以它要让全球都别全球化了。

针对中国这一招已经用过了。之前围追堵截中国那一招，从他第一个任期的时候，通过盟友就围追堵截中国，到拜登的时候达到了一个顶点，所有人全都围追堵截中国。成功了没有？中国还是从南方国家这些地方找到了突破。

即使中国被围追堵截了，是不是后边还有越南，还有其他这种发展中国家？他们借鉴中国的思路，还是会对美国产生冲击。所以他这次是彻彻底底地针对全球，把全球化过程给扼杀在摇篮里，让他的钱留在美国，让他在新一轮封闭的竞争中取得竞争优势，这个就是他的目的。

好，这第一点说明白了。第二点，对于中国来说，我们具体会面临什么？

这个关税从美国角度来看，它就是对供应链最齐全的一些国家、劳动力最低廉的那些国家施加重额关税，防止制造业回流到这些国家，而不回流到他们。但是有一个点，这些制造业非常牛的国家都是谁培养起来的？那还是我们的中国的小弟，我们重点做转口贸易的国家。现在路基本上全被他堵死了。

所以对我们外贸来说，肯定是个巨大的挑战。以后靠低廉的价格做转口贸易，或者说靠我们的价格去撑天下的日子，可能一去不复存在了。所以对中国来说，就逼着中国进行品牌升级和价格溢价率的提升。

所以对我们现在的压力肯定是非常大，但是是不是就完全悲观？其实我昨天跟大家说过，昨天我是加仓了，包括今天我也在加仓一些行业。我们一直在等着美国出招，最可怕的事情是100%的关税吗？不是，最可怕的东西是未知。

我一直觉得，大家觉得可怕也好、不可怕也好，实际上困难落到你面前的时候，都不那么可怕。另外我们想，我们是不是还有后手？我们自己投资这辆马车一直还没拉动。我一直说投资这个地方，我在等国家对于这方面可能有什么结果。

因为现在来看，如果外贸受到冲击，我们必然要自己加大内循环。我们现在还对始终没公布的政策有所期待。所以大家看今天的股市也是非常波折的，好多人说触底回升，消除了恐惧，利空出尽。还有一部分人认为，现在利空可能压得我们喘不过气来。

我的第一点判断是，我觉得利空出尽，要出利好的时候了。所以现在我对黄金和股市的判断是：股市应该是加的；对于黄金，我昨天跟大家说过，应该是减了一部分。所以现在我在等一个合适的回调机会。

当然，这个判断对不对，乐观的人和悲观的人会有相反的处理结果。大家今天也是拭目以待，看看我们的股市和黄金究竟表现如何。

行，这期就给大家加更到这儿，因为早晨该跟大家更完就撤了。就这样，好，谢谢大家，欢迎关注。
